如何判断企业现金流量？
在现有的财务报表体系下，评价企业现金流状况主要依据财务报表中的现金流量表，同时参考资产负债表和利润表的相关项目。
1、看企业的经营现金流是否为正 经营活动产生的现金流是反映企业对内部资金流转状况的硬信息，它的来源主要是销售商品、提供劳务等日常经营活动收到的现金，以及借款收到后用于生产经营活动的部分。 如果一个公司连续几个会计年度的经营性现金流均为负值，说明公司可能面临较为严重的财务危机甚至可能破产。如果一个公司的经营性现金流时有时无或经常出现大幅度波动，则这个公司很有可能存在隐形的资金流动性问题。
2、看企业的投资现金流是否合理 企业的投资活动主要包括购置固定资产、收购股权或商标专利权等行为，其产生的影响是长期的。对于大多数正常发展的企业来说，其投资活动产生的现金流应当为正值且规模与企业发展所需相匹配。若企业出现大量资金投入而产生的现金流为负值的情况，则需要警惕是否存在投资决策失误的可能。
3、看企业的融资现金流是否健康 融资活动的主要用途在于满足公司增长过程中对资金的需求，因此如果公司的成长性较好，那么即使此时需要举债也是为了实现未来现金流的增长，这种融资方式产生的现金流虽然为零但却是合理的。但如果公司通过融资活动获取到的现金流过多，就需要注意是否存在财务泡沫的可能了。
现金流量分析包括现金流量的流动性分析、获取现金能力分析、财务弹性分析和现金流量的投资收益分析等。
1、现金流量的流动性分析。根据《企业会计制度》规定，现金流量表及其附注披露的信息足以反映现金流量的流动性状况。在现金流量流动性分析时应注意：企业在不减少经营能力的情况下，可以随时变现的长期资产数额，如不准备持有至到期的股权投资、预计可以很快出售的固定资产等。因为这些资产可以提供未来的净现金流量，属于潜在现金来源。企业取得借款或签发长期债券的能力。这种能力通常受到约束性借款、企业举债能力、企业商誉和企业未来盈利能力等因素的制约。企业取得借款或签发长期债券属于潜在现金来源。
2、获取现金能力分析。获取现金能力是指企业获得经营活动现金净流入的能力。它关系到企业经营活动流入现金的数额，是分析企业短期偿债能力、再生产能力、周转能力和分析企业财务弹性的重要依据。其指标包括：销售现金比率、每股营业现金净流量、全部资产现金回收率等。
3、财务弹性分析。财务弹性是分析企业适应经济环境，利用财务政策和投资机会的能力。财务弹性是通过企业的现金流量，特别是经营活动产生的现金流量，满足企业各种支出的能力和剩余现金的多少来分析的。其指标主要有：现金满足投资比率、现金股利保障倍数、流动负债比率、长期负债比率等。
4、盈利能力分析。盈利能力分析的主要手段是利用投资回报率和市盈率指标。投资回报率可以和同行业其他企业进行比较来揭示企业盈利能力。市盈率指标说明投资者为企业所挣的每一元钱利润所愿意支付的价格，投资者根据这一价格变化趋势来判断企业未来的增长及风险程度。在对投资回报率和市盈率指标分析时应注意，这两个指标都不能正确反映企业的真实现金流量情况，可能偏离其应有的经济意义。例如，在存货水平上升，应收款项水平增加，成本费用应计项目增加等情况下，投资回报率虽然在提高，但企业的现金流量情况并不好；又如，如果企业盈利质量不好，虚假利润成分高，再高的市盈率指标也不能说明该股票的投资价值。因此市盈率指标分析应与企业的盈利质量指标分析结合进行。
