基金是根据什么上涨的？
基金根据什么上涨，这个问题好！我给大家介绍一下关于基金定价机制的知识。 基金的净值=组合里所有证券的公允价值总和/基金份额。其中每一个单只证券对基金净值的影响都有上下限。例如一只基金有100万股股票A，占基金资产净值比重的5%；而另一只有100万股的股票B，占比也是5%。那么这两只在组合中合计占到10%。
如果市场按照市值给这200万股的股票A和股票B分别报价，加起来是110元。那么基金以99元买入的这200万股，估值就相对准确了。 但现实情况更加复杂，因为这100万股的股票A和股票B可能不是独立交易的对象。比如都是某企业发行的股票，因为上市时间不同，可能有一个已经涨了很多，另一个刚刚启动。在这种情况下，这100万股的组合就可能不是市值加减的问题了。因为同一个企业发行在市场和交易所的交易价格有可能不同。这种因为组合内部相关联导致的不能简单相加的情况就是金融工程里面提到的风险溢价问题。我们需要通过计算给出一个合理的市价区间来评估基金的价值。 这时候我们通常需要引入收益率的概念。假设我们的基金持有N多种资产，每一种资产有不同的预期收益率和风险（这里的风险主要是代表波动率）。那么我们可以把每一类资产的收益率按其权重加总求得该基金的平均预期收益Y，然后把这一批基金放在一起比较，可以得到该组合的整体平均收益Y’。如果我们将基金的规模给定，我们可以进一步求出该基金的风险值R。然后我们就可以把基金跟相同期限的国债或者银行存款进行利差比较，看其是否值得投资。
当然这里面还有诸多问题有待解决。如同一时间点买卖可能会产生的价差如何调整、资金的时间价值如何考虑等等。但这已经是较为简单的基金定价模型了。