银行理财也是投基金吗？
银行卖的是理财产品，不是基金（公募）产品！ 按金融监管的要求，商业银行只能销售自己发行的理财产品，以及少数由其他机构代理销的信托计划、保险产品等。从银行销售的理财产品来说，本质还是货币/债券/外汇基金（公募）产品。 但与基金公司直销app上直接购买的基金不同，银行的"理财产品"是银行作为 "代客理财"的金融产品；也就是说，银行是以客户的名义将资金用于投资，所获得的收益是客户和银行按照一定比例分配（具体看合同条款），对于客户来说，实际上是一种间接的“买”基金产品的途径。所以也有人把这种购买流程比作“先开户再交易”。
不过，虽然这些产品都叫“X号理财产品”，但因为投资方向的不同，风险水平还是有高有低。 一般来讲，理财产品的风险等级跟它的投资方向有很大关系——如果它主要是对冲策略或者纯套利的产品，那风险一般是比较低的；如果是主动管理型的，那么风险水平就会高一些。 但，这并不意味着这些产品风险高的产品就是股票、期货那些我们通常理解的“风险资产”。
因为“风险资产”在金融中有个专门的概念——“标准差”，这里说的风险其实是针对这一批资金可能产生的预期回报率。 如果一只理财的预期回报率很高（8%以上），那未必代表它是一只高风险的产品。因为它很可能通过合理分散资产配置，用低风险的资产来对冲这部分高回报。比如，用50%的资金买入一年期国债，然后用另外50%的资金买入未来一年的看涨期权（行权价102.61，合约数量2万）——这样的配置就能实现9%以上的年化收益率。
当然，对大部分人而言，直接买基金可能更符合自己的投资需求。毕竟在银行买到的理财产品，本质上还是“别人帮你理财”，而你不知情的费用支出和潜在的损失可能由你承担的部分会令你感到不舒服。 而直接买基金则更加简单明了——费用公开透明且相对固定，无论盈亏都是基金经理根据合同帮你操作。 需要提醒的是，无论是直接买基金还是买理财产品，都要建立在你自己对风险的承受力之上——不要盲目因为他人推荐而做出超出自己风险承受能力的行为。