实体企业如何套期保值？
1.首先说套期保值的概念，所谓套期保值是指交易者买入(卖出)标的资产的同时，做空(多)另一标的资产，当这两个资产的收益率(或价格)变动呈反向相关关系时，前一个资产的价格变动可以被后一个资产的变动所抵消(至少部分抵消)，从而使总的风险下降至最低限度。 举例说明，A公司持有1000万的商品，预期售价总额为2000万，目前期货市场上涨趋势明显，为了避免价格上涨带来的风险，A公司决定买入价值500万元的看涨期权和卖出价值500万元的看跌期权，这样即便货物价格上涨，因为手中拥有看涨期权，可以行权，使利润最大化；如果货物价格下降，则行权卖出看涨期权赚取差价，同时买入看跌期权对冲头寸，规避下跌风险。这样做至少可以避免现货市场上因单方向操作可能带来的亏损，并有机会从中获利。 但是需要注意的是，并不是所有情况都适合进行套期保值操作。比如在期货市场波动性很小的情况下，套期保值获得的盈利会非常微小甚至没有盈利，而一旦出现错误判断行情的情况，损失也是非常巨大的。所以需要交易者在具体操作中谨慎权衡利与弊。
2.再说一下贵司遇到的问题，其实这是期货市场的一个常见现象--基差走扩。简单地说就是现货市场价格升高，而期货市场价格也随之上升，两者价差扩大。这种现象在期货市场中是客观存在的，也有其经济学原理。比如前面所说的货值1千万的商品，当它涨到2千万的时候，期货市场也上升到2千万左右，这时若你想通过买进看涨期权、卖出看跌期权的方式来进行套期保值，那么你的期货头寸就会处于浮亏状态，资金压力很大，而如果按照期货市场价格购买产品，现货市场出售产品，则能够实现无风险盈利。
出现基差走扩现象的原因在于商品现货市场和期货市场的参与者不同，导致两者的价格形成机制有所不同。其中现货市场更倾向于反映某一特定时段内的需求状况，而期货市场则主要体现的是未来需求的预期，因此现货市场价格更容易受到突发事件的影响，而期货价格对消息的反应相对平淡。所以在正常情况下，基差总是存在且会保持一定幅度，除非现货市场行情出现了异常变化，否则不要指望能缩小基差。当然如果你提前预测到现货价格将会出现异常变化，可以提前卖出看跌期权，同时买入看涨期权进行对冲，但这只是特殊情况，一般不需要刻意追求。